近日A股某通用設(shè)備類上市公司發(fā)布公告，公司及相關(guān)當(dāng)事人收到山東證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》，事由是涉嫌虛減利潤。筆者認(rèn)為，虛減利潤同樣是虛假記載行為，對此上市公司應(yīng)予以高度重視。
經(jīng)查明，該公司涉嫌違法的事實(shí)：2024年在未真實(shí)發(fā)生接受維修、技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的情況下，該公司確認(rèn)相關(guān)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用共計(jì)846.27萬元，導(dǎo)致該公司2024年年度報告虛減利潤846.27萬元，占當(dāng)期對外披露利潤總額的10.37%。深交所據(jù)此將對該公司股票實(shí)施其他風(fēng)險警示。
實(shí)踐中，上市公司財務(wù)造假多以虛增利潤為主，虛減利潤行為看似與企業(yè)追求業(yè)績增長的初衷相悖，實(shí)則是另一種形式的財務(wù)操縱。個別企業(yè)通過虛增費(fèi)用、提前計(jì)提減值等方式壓低當(dāng)期利潤，可能是為未來業(yè)績“蓄勢”，當(dāng)后續(xù)經(jīng)營承壓時，可通過沖回費(fèi)用、轉(zhuǎn)回減值等方式釋放利潤，人為實(shí)現(xiàn)業(yè)績的“平穩(wěn)增長”。個別企業(yè)通過虛增成本費(fèi)用減少當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，短期可降低稅負(fù)。個別企業(yè)存在業(yè)績對賭條款，壓低當(dāng)期利潤可降低后續(xù)業(yè)績考核的基數(shù)，減輕管理層的業(yè)績壓力等。
虛減利潤無論基于何種動因，都違背了會計(jì)信息的公允性原則，使得財務(wù)報表無法真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營成果，與虛增利潤的造假行為本質(zhì)無異。如果上市公司某一年度虛減一定數(shù)量凈利潤，來年再虛增相應(yīng)數(shù)量的凈利潤，那么這兩年凈利潤虛假記載金額將是兩者相加、直接翻倍。
財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性是資本市場的生命線，上市公司必須將財務(wù)真實(shí)性作為不可逾越的底線，嚴(yán)格遵守會計(jì)準(zhǔn)則和信息披露相關(guān)規(guī)定，確保財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。為此上市公司應(yīng)建立健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化財務(wù)部門的獨(dú)立性，明確費(fèi)用確認(rèn)、減值計(jì)提、成本核算等會計(jì)處理的標(biāo)準(zhǔn)和流程，通過制度規(guī)范杜絕管理層違規(guī)干預(yù)。公司董事和高管也應(yīng)切實(shí)履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，提升財務(wù)合規(guī)與風(fēng)險防范意識，要將精力聚焦于主業(yè)經(jīng)營和核心競爭力提升，以真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績回報投資者。
對監(jiān)管部門而言，要持續(xù)加強(qiáng)對上市公司虛減利潤這類行為的監(jiān)管力度，構(gòu)建全方位、多層次、立體化的監(jiān)管體系：
一是強(qiáng)化常態(tài)化精準(zhǔn)監(jiān)管。監(jiān)管部門可搭建上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)測模型，對費(fèi)用異常增長、減值計(jì)提比例大幅波動、經(jīng)營現(xiàn)金流與利潤嚴(yán)重背離等潛在利潤調(diào)節(jié)信號進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測、實(shí)時預(yù)警。針對監(jiān)測發(fā)現(xiàn)的財務(wù)異常企業(yè)，交易所應(yīng)及時下發(fā)問詢函，要求企業(yè)詳細(xì)說明原因并提供充分佐證材料，對解釋不合理、證據(jù)不充分的企業(yè)，持續(xù)跟進(jìn)核查，做到防微杜漸、抓早抓小。
二是加大執(zhí)法處罰力度。對經(jīng)查實(shí)的虛減利潤等財務(wù)造假行為，不僅要對上市公司依法處以行政處罰，還要對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員從嚴(yán)處罰，綜合運(yùn)用罰款、市場禁入等監(jiān)管措施，讓相關(guān)責(zé)任人付出應(yīng)有代價。同時，建立造假行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，將財務(wù)造假相關(guān)信息納入社會信用體系，讓造假主體在資本市場乃至全社會寸步難行。
三是完善會計(jì)準(zhǔn)則和信息披露規(guī)則。結(jié)合資本市場新情況、新問題，持續(xù)修訂完善企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)一步明確費(fèi)用確認(rèn)、減值計(jì)提、跨期損益調(diào)整等會計(jì)處理的具體標(biāo)準(zhǔn)，減少企業(yè)利潤調(diào)節(jié)的制度空間。同時細(xì)化信息披露要求，督促上市公司對大額費(fèi)用、減值計(jì)提等事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)披露，包括計(jì)算依據(jù)、確認(rèn)流程、未來影響等，提升財務(wù)信息的透明度，讓投資者能夠清晰了解企業(yè)的會計(jì)處理邏輯。
四是加強(qiáng)投資者教育和權(quán)益保護(hù)。開展投資者專題教育活動，引導(dǎo)投資者關(guān)注利潤的真實(shí)性、可持續(xù)性和現(xiàn)金流匹配度，通過分析毛利率、凈利率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額等核心指標(biāo)，精準(zhǔn)識別企業(yè)利潤調(diào)節(jié)的端倪。同時，完善投資者維權(quán)機(jī)制，支持投資者通過集體訴訟、代位訴訟等方式維護(hù)自身合法權(quán)益，依法追究相關(guān)主體的民事賠償責(zé)任。
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