衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)射組網(wǎng)有望提速。
近800億元重磅收購
衛(wèi)星互聯(lián)傳來重磅消息。亞馬遜當?shù)貢r間周二宣布，將以每股90美元的價格收購衛(wèi)星運營商Globalstar，交易總價值約為115.7億美元。以最新匯率計算，這筆并購價值逼近800億元人民幣。通過此次收購，亞馬遜將獲得全球星現(xiàn)有衛(wèi)星運營業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施及具備全球授權(quán)的頻譜許可，用以加碼其低地球軌道衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)Amazon Leo的建設(shè)，拓展直連設(shè)備服務(wù)覆蓋范圍，切入衛(wèi)星寬帶賽道與星鏈展開競爭。
資料顯示，亞馬遜是一家位于美國華盛頓州西雅圖的集電商、云計算、人工智能、線下實體書店等于一體的消費和科技公司。截至最新，亞馬遜總市值超過18萬億元人民幣，位居全球前五。
在此消息影響下，兩家公司股價均實現(xiàn)較大上漲。其中，亞馬遜當?shù)貢r間4月14日大漲近4%，Globalstar大漲近10%。
衛(wèi)星互聯(lián)高景氣
國內(nèi)方面，4月7日，千帆星座第七批組網(wǎng)衛(wèi)星以“一箭18星”方式在海南國際商業(yè)航天發(fā)射場成功發(fā)射。此次發(fā)射任務(wù)由長征八號運載火箭執(zhí)行，衛(wèi)星順利進入預(yù)定軌道，所有衛(wèi)星狀態(tài)正常，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。4月9日，我國在太原衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征六號改運載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌21組衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。
政策面也有利好。2025年8月，工信部印發(fā)的《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準入促進衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出到2030年衛(wèi)星通信用戶超千萬的發(fā)展目標?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃綱要》在“適度超前建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施”中提出“加快低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)”。華泰證券認為，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)射組網(wǎng)有望提速。
衛(wèi)星互聯(lián)市場空間巨大，持續(xù)高景氣值得期待。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2024年中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場規(guī)模達到353.3億元，預(yù)計2025年將突破376億元，2021年至2025年復(fù)合增長率達11.2%。到2030年，我國計劃建成超過1.3萬顆低軌衛(wèi)星的巨型星座，實現(xiàn)毫秒級時延、百Gbps級容量的天地一體化網(wǎng)絡(luò)，直接帶動的產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模有望突破1.2萬億元。
超跌高成長股曝光
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來A股研報標題中涉及衛(wèi)星的個股主要有國博電子、鈞達股份、卓勝微等。
方正證券認為，國博電子是國內(nèi)有源相控陣T/R組件和射頻集成電路龍頭企業(yè)，T/R組件產(chǎn)品已大批量交付商業(yè)航天客戶，將受益于低軌衛(wèi)星加速組網(wǎng)所帶來的大量訂單。同時硅基氮化鎵PA及低軌衛(wèi)星終端直連產(chǎn)品將為公司業(yè)績帶來新增量。
東吳證券研報顯示，上海復(fù)遙星河由鈞達股份持股60%，其全資控股子公司為上海巡天千河，覆蓋衛(wèi)星研制、通信、遙感、數(shù)據(jù)處理、系統(tǒng)集成等全鏈條。
A股衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念股中獲得機構(gòu)評級的公司并不多，只有12股。其中，蘇試試驗、航天電子、菲利華等個股均有10家以上機構(gòu)評級。
從超跌幅度來看，12只概念股中，航天宏圖最新收盤價較年內(nèi)高點回調(diào)逾60%居首。電科數(shù)字、海格通信等個股回撤均超40%?；爻贩?0%以上的個股中，航天宏圖、海格通信、航天環(huán)宇等個股機構(gòu)一致預(yù)測今明兩年凈利增速均超30%。值得一提的是，近期航天宏圖發(fā)布公告稱，預(yù)計2025年期末，凈資產(chǎn)為-33187.36萬元。根據(jù)規(guī)定，公司股票可能被實施退市風險警示。
